XRP và Solana(SOL) hút vốn mạnh giữa làn sóng rút 3,2 tỷ USD khỏi Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH)

Tuần qua, thị trường đầu tư vào tài sản số chứng kiến làn sóng rút vốn mạnh mẽ lên tới 446 triệu USD, nâng tổng mức rút từ giữa tháng 10 đến nay lên 3,2 tỷ USD. Trong khi đó, các sản phẩm liên quan đến Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) bị bán ra ồ ạt, thì XRP và Solana (SOL) lại đón nhận dòng tiền mới từ các tổ chức nhờ hiệu ứng “quỹ ETF”, thể hiện sự phân hóa rõ nét trong thị trường.

Theo báo cáo ngày 24 của công ty quản lý tài sản CoinShares (Anh), dòng vốn rút ra khỏi các sản phẩm đầu tư vào Bitcoin trong tuần vừa qua đạt 443 triệu USD, trong khi Ethereum mất thêm 59,5 triệu USD. Ngược lại, dòng vốn đổ vào XRP đạt 70,2 triệu USD, và Solana thu hút thêm 7,5 triệu USD. Tình hình này là sự tiếp nối của xu hướng từ giữa tháng 10, khi ETF các loại tài sản số bắt đầu ra mắt trên thị trường Mỹ.

Hiện tại, ETF XRP đã thu hút tổng cộng 1,07 tỷ USD, trong khi ETF Solana đạt quy mô lên tới 1,34 tỷ USD – vượt xa nhiều tài sản lớn khác. Trái lại, Bitcoin đã bị rút ra tổng cộng 2,8 tỷ USD, còn Ethereum mất tới 1,6 tỷ USD tính từ thời điểm trên, cho thấy sự “hoán đổi danh mục” diễn ra ở quy mô lớn.

Một trong những tên tuổi nổi bật là “iShares Bitcoin Trust” của BlackRock(BLK) thuộc công ty cạnh tranh Strategy, đã huy động tới 2,5 tỷ USD chỉ trong năm nay – đứng thứ 6 trong danh sách ETF hút vốn nhiều nhất năm 2024. Tuy nhiên, do giá tài sản cơ sở sụt giảm, hiệu quả lợi nhuận của quỹ vẫn chưa thể chuyển sang vùng tích cực.

bình luận: Nhà phân tích ETF của Bloomberg, ông Eric Balchunas nhận định: “Khi kênh ETF có thể hút 2,5 tỷ USD trong xu hướng giá giảm, thì trong thị trường tăng trưởng, quy mô hút vốn sẽ còn mạnh hơn nữa.”

Dòng vốn theo khu vực: Mỹ rút mạnh, Đức bơm thêm

Xét về địa lý, Mỹ dẫn đầu đợt rút vốn khi ghi nhận dòng tiền âm 460 triệu USD chỉ trong một tuần – chiếm phần lớn tổng quy mô thoái vốn toàn cầu. Ngược lại, Thụy Sĩ chỉ ghi nhận dòng tiền âm nhẹ 14,2 triệu USD, còn Đức lại bất ngờ có dòng vốn dương 35,7 triệu USD. Tính trong tháng 12, các quỹ tại Đức đã hút ròng tới 248 triệu USD – thể hiện chiến lược “mua khi giảm giá”.

Ông Matt Hougan, Giám đốc đầu tư của công ty Bitwise, bình luận: “Bitcoin đang trong giai đoạn tăng trưởng dài hạn với mức biến động thấp hơn nhiều so với các chu kỳ trước”. Ông cho biết thêm rằng, kể từ khi ETFs ra đời, các tổ chức hành xử hoàn toàn khác với giai đoạn giảm giá trên 60% trước đây.

bình luận: Điều này ngụ ý rằng thị trường giai đoạn hiện tại đang mang tính ổn định hơn và được dẫn dắt bởi dòng tiền chuyên nghiệp từ tổ chức.

Bitcoin đi ngang, chuẩn bị cho một trong những giai đoạn cuối năm “kém nhất trong 7 năm”

Bitcoin hiện giao dịch quanh vùng 87.800 USD, với hỗ trợ quan trọng tại 85.000 USD và kháng cự gần 93.000 USD. Diễn biến giá đang thể hiện xu hướng lình xình, khối lượng giao dịch sụt giảm – trái ngược với xu hướng biến động mạnh thường thấy vào dịp cuối năm.

Ngoài ra, chỉ báo từ thị trường phái sinh cho thấy tâm lý phòng thủ rõ nét. Theo báo cáo từ QCP Capital, lãi mở (open interest) của hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin và Ethereum vừa giảm lần lượt 3 tỷ USD và 2 tỷ USD chỉ sau một đêm – điều chưa từng thấy kể từ đầu năm.

Ông John Glover, Giám đốc đầu tư của Ledn, đưa ra dự báo: “Giá Bitcoin sẽ xây nền trong vùng 71.000 ~ 84.000 USD trong ngắn hạn, trước khi có thể hướng đến mốc 145.000 ~ 160.000 USD trong giai đoạn 2026 ~ 2027”. Tuy nhiên, ông cảnh báo nếu giá rơi xuống dưới 69.000 USD, cần phải xem xét lại toàn bộ kịch bản.

Staking Ethereum đảo chiều sau 6 tháng, có thể là tín hiệu tích cực

Một điểm sáng hiếm hoi xuất hiện từ Ethereum(ETH), khi sau 6 tháng liên tục bị rút ra khỏi chương trình staking, số lượng đang chờ “gửi vào” hiện đã vượt số lượng xin “rút ra”.

Cụ thể, có khoảng 745.619 ETH đang chờ staking, trong khi lượng chờ rút chỉ là 360.512 ETH – tạo ra chênh lệch lớn nghiêng về phía cung cấp. Đây được coi là dấu hiệu cho thấy áp lực bán Ethereum đang suy yếu và niềm tin dài hạn bắt đầu quay lại.

bình luận: Quan sát này có thể giúp xác định nền giá ổn định hơn cho Ethereum trong tương lai gần.

Kết luận

Thị trường tài sản số hiện đang trải qua giai đoạn “xoay trục” từ các tài sản lớn như “Bitcoin(BTC)” và “Ethereum(ETH)” sang các lựa chọn mới mang yếu tố ETF như “XRP” và “Solana(SOL)”. Trong khi Mỹ ghi nhận áp lực rút vốn mạnh, thì Đức lại tìm thấy cơ hội mua vào trong bối cảnh điều chỉnh. Đáng chú ý, “Ethereum(ETH)” cho thấy sự đảo chiều trong dòng staking – có thể là tín hiệu tích cực cho năm mới. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các mốc hỗ trợ – kháng cự của “Bitcoin(BTC)”, đồng thời chú ý đến xu hướng chuyển dịch dòng tiền để cập nhật chiến lược phù hợp.