Binance Launchpad lãi gấp 78 lần: Vì sao nhà đầu tư dài hạn vẫn lỗ?

Binance Launchpad ghi nhận ROI gấp 78 lần: Vì sao nhà đầu tư dài hạn lại thua lỗ?

Nền tảng gọi vốn qua token Binance Launchpad của Binance đang chứng tỏ vị thế “vua lợi nhuận” trên thị trường khi ghi nhận mức sinh lời cao nhất lên tới 78 lần trong năm qua. Tuy nhiên, hiệu quả đầu tư lâu dài lại không tương xứng, khiến nhiều người nắm giữ token dài hạn rơi vào trạng thái thua lỗ – cho thấy sự chênh lệch rõ rệt giữa lợi nhuận ngắn hạn và hiệu quả đầu tư dài hạn.

Theo dữ liệu từ DeFi Oasis và CryptoRank công bố ngày 24, Binance Launchpad đã gọi vốn thành công cho 44 dự án trong năm vừa qua, với lợi nhuận trung bình hiện tại đạt 12,69 lần và mức lợi nhuận cao nhất đạt 78,01 lần – tính đến dự án được ra mắt gần nhất ngày 17 tháng 12. Đây là thành tích cao nhất trong số các nền tảng gọi vốn như ICO, IDO hay IEO, khẳng định Binance vẫn đang dẫn đầu sân chơi mở bán token công khai.

Nhà đầu tư dài hạn “thua trắng” vì chiến lược canh đúng thời điểm

Tỷ lệ lợi nhuận đột biến trên chỉ đúng khi áp dụng với nhóm nhà đầu tư “thoát hàng” chỉ trong thời gian ngắn sau khi token niêm yết. Trong khi đó, những người tiếp tục nắm giữ token thường chứng kiến giá trị đầu tư dần “bốc hơi” do áp lực bán lớn kéo dài và thanh khoản suy giảm.

DeFi Oasis nhận định, “chìa khóa của lợi tức launchpad không nằm ở nền tảng cơ bản, mà ở khả năng kiểm soát thanh khoản”. Trên thực tế, tổng tài sản bị khóa (TVL) trong thị trường DeFi đã giảm hơn 32% trong giai đoạn tháng 2 đến tháng 4 – phản ánh sự dịch chuyển vốn ra khỏi tài sản rủi ro cũng như môi trường thị trường bất lợi.

So sánh lợi nhuận giữa các nền tảng gọi vốn

Xếp sau Binance, MetaDAO ghi nhận mức sinh lời trung bình 4,15 lần và cao nhất là 8,73 lần với 7 dự án. Nền tảng OKX Wallet dù mới chỉ gọi vốn 3 dự án nhưng đã mang lại mức sinh lời cao nhất là 34,75 lần, với lợi nhuận trung bình hiện tại là 3,22 lần.

Trong khi đó, Echo – nền tảng do người có ảnh hưởng ngành tiền mã hóa là Cobie thành lập – từng đạt mức lợi nhuận 17,08 lần. Dự án này mới đây đã được Coinbase mua lại với giá khoảng 542,4 tỷ đồng (375 triệu USD). Theo Coinbase, thương vụ này nhằm đơn giản hóa quá trình gọi vốn cộng đồng và thúc đẩy sự minh bạch trong đấu giá token công khai.

Ngược lại, các nền tảng như MEXC và Kraken Launch lại cho kết quả mờ nhạt, với mức sinh lời chỉ đạt 1,98 và 1,92 lần. Buildpad từng ghi nhận ROI đỉnh ở mức 10 lần, nhưng hiện chỉ còn 1,22 lần. Đáng chú ý, hơn một nửa trong số 12 nền tảng được khảo sát có mức ROI hiện tại dưới 1 – tức nhà đầu tư đang lỗ vốn so với giá khởi điểm.

Giao dịch vẫn sôi động dù hiệu suất phân hóa

Mặc dù hiệu quả đầu tư có sự phân hóa lớn, nhưng thị trường Launchpad vẫn ghi nhận mức độ giao dịch cao. Riêng ngày 1 tháng 10, khối lượng giao dịch của các token liên quan đến Launchpad đã đạt hơn 7.662 tỷ đồng (530 triệu USD). Tính đến tháng 12, tổng TVL liên quan đến lĩnh vực này đạt 4.944 tỷ đồng (342 triệu USD), với phí giao dịch hàng tuần khoảng 108 tỷ đồng (7,51 triệu USD) và lợi nhuận tuần ở mức 98 tỷ đồng (6,77 triệu USD).

Đáng chú ý, làn sóng meme coin với các nền tảng như Pump.fun, Four.meme hay Binance Alpha cho thấy rõ xu hướng thị trường đang thiên về các nhà đầu tư ngắn hạn với chiến thuật “vào nhanh, rút nhanh” thay vì giữ lâu dài. Chiến lược “mua ngay khi ra mắt – bán ngay khi tăng đầu tiên” hiện vẫn là lựa chọn hiệu quả nhất trên thị trường.

Mô hình lợi nhuận vẫn lặp lại bất chấp thay đổi cơ chế gọi vốn

Ngay cả khi các nền tảng gọi vốn như Sonar, Buildpad, Legion hay Kaito đang chú trọng tuân thủ pháp luật và bảo vệ nhà đầu tư – diễn biến thực tế vẫn cho thấy sự thật quen thuộc: yếu tố then chốt quyết định lợi nhuận không phải là “giá trị nội tại”, mà là thời điểm gia nhập, khả năng kiểm soát thanh khoản và chiến lược rút vốn đúng lúc.

Bình luận: Giới chuyên gia cho rằng sức hấp dẫn lợi nhuận từ Launchpad sẽ tiếp tục thu hút nhà đầu tư nhưng cần hiểu rõ tính chất ngắn hạn của dòng tiền này. Các dự án có thể tạo ra mức tăng đột biến ban đầu, tuy nhiên về trung và dài hạn, chiến lược quản lý rủi ro và thời gian thoát vốn chính là chìa khóa bảo toàn lợi nhuận.

Kết luận

Dù ghi nhận mức sinh lời ấn tượng, Binance Launchpad nói riêng và các nền tảng gọi vốn token nói chung đang cho thấy bức tranh đầu tư hai chiều – nơi người thắng là những người có chiến lược “ra vào” đúng thời điểm, còn nhà đầu tư dài hạn lại đối mặt với khả năng “mất vốn”. Do đó, việc hiểu rõ cấu trúc thanh khoản và khả năng luân chuyển dòng tiền của từng dự án – cùng với việc lựa chọn nền tảng “quy chuẩn hóa” như Sonar hay Kaito – là yếu tố thiết yếu trước khi đầu tư vào bất cứ đợt phát hành token nào.

Từ khóa: “Binance Launchpad”, “lợi nhuận”, “nhà đầu tư dài hạn”