Hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) trị giá 4,3 tỷ USD đáo hạn tuần này

Một loạt hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) lớn sẽ đáo hạn vào thứ Sáu tuần này, với tổng giá trị danh nghĩa ước tính lên tới 4,3 tỷ USD (khoảng 6,3 nghìn tỷ đồng). Mặc dù có thể ảnh hưởng đến thị trường, các chuyên gia nhận định rằng biến động ngắn hạn sẽ hạn chế do thị trường hiện đang duy trì trong biên độ hẹp và việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã nằm trong dự đoán.

Theo dữ liệu của Coinglass ngày 12 (giờ địa phương), có khoảng 39.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn với tổng giá trị khoảng 3,6 tỷ USD (tương đương 5,3 nghìn tỷ đồng). Trong khi đó, Ethereum có khoảng 247.000 hợp đồng, tương đương 768 triệu USD (gần 1,1 nghìn tỷ đồng). Tính chung, tổng giá trị quyền chọn hai đồng tiền mã hóa này đáo hạn trong tuần đạt khoảng 4,3 tỷ USD – một con số đang thu hút sự chú ý của toàn thị trường.

Tỷ lệ Put/Call (mua/bán) của quyền chọn Bitcoin hiện là 1,1 – tức các vị thế bán chiếm ưu thế nhẹ so với vị thế mua. Điểm “từ”Max Pain – mức giá khiến nhiều nhà đầu tư chịu lỗ nhất – được xác định ở vùng 90.000 USD. Nếu giá giữ quanh mức này trước và sau phiên đáo hạn, người bán quyền chọn có thể được hưởng lợi nhiều hơn.

Coinglass cho biết có khoảng 2,7 tỷ USD (gần 3,9 nghìn tỷ đồng) hợp đồng quyền chọn đang mở (Open Interest) tại mức giá thực hiện 100.000 USD, trong khi các mốc 80.000 và 85.000 USD cũng ghi nhận lượng lớn vị thế tương đương gần 2,9 nghìn tỷ đồng – hầu hết là các cược giá giảm.

Theo sàn giao dịch phái sinh Deribit, tổng quy mô hợp đồng quyền chọn Bitcoin hiện đạt 54,6 tỷ USD (khoảng 80,6 nghìn tỷ đồng). Đại diện Deribit bình luận rằng: “Phần lớn vị thế tập trung quanh vùng 90.000 USD, cho thấy nhà đầu tư vẫn đang giữ thái độ quan sát thay vì đặt cược mạnh vào một hướng đi rõ ràng”.

Đối với Ethereum(ETH), điểm Max Pain nằm ở mức giá 3.100 USD, với tỷ lệ Put/Call cao hơn – đạt 1,24, nghiêng về phía kỳ vọng giảm giá. Tổng giá trị hợp đồng mở xung quanh tài sản này hiện là 12 tỷ USD (17,7 nghìn tỷ đồng). Đây có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường vẫn chưa loại bỏ hoàn toàn tâm lý bi quan.

Dù Fed đã công bố cắt giảm lãi suất cơ bản thêm 0,25 điểm phần trăm trong tuần này, hành động này đã “được phản ánh” vào giá từ trước đó. Cả Bitcoin và Ethereum hầu như không biến động mạnh sau công bố này. Theo công ty phái sinh tiền mã hóa Greeks Live, “việc giảm lãi suất lần này chưa đủ để coi là chuyển sang chu kỳ nới lỏng mới hoàn toàn hoặc khởi đầu xu hướng tăng dài hạn. Các vị thế đầu cơ hiện có xu hướng trung lập, nhưng vẫn có một số nhà đầu tư đặt cược vào khả năng biến động mạnh với Ethereum”.

Trong khi đó, thị trường đang tiếp tục dao động trong vùng giá hẹp. Vào đầu phiên giao dịch tại châu Á thứ Sáu, Bitcoin từng vượt mức 93.000 USD nhưng nhanh chóng điều chỉnh về khoảng 92.000 USD. Ethereum hiện cũng đang giao dịch quanh mốc 3.200 USD mà không có nhiều biến động.

Một số đồng altcoin đi ngược dòng giữ đà tăng nhẹ, bao gồm Solana(SOL), Bitcoin Cash(BCH), cũng như các đồng tiền mã hóa tập trung vào quyền riêng tư như Monero(XMR) và Zcash(ZEC). Tổng vốn hóa toàn bộ thị trường tiền mã hóa hiện đạt khoảng 3,2 nghìn tỷ USD (tương đương 4.725 nghìn tỷ đồng).

“bình luận” Đây là thời điểm nhạy cảm với thị trường phái sinh tiền mã hóa vì lượng hợp đồng quyền chọn đáo hạn rất lớn. Tuy nhiên, việc các yếu tố như chính sách tiền tệ của Mỹ đã được phản ánh phần lớn vào giá hiện tại khiến khả năng biến động đột biến giảm xuống rõ rệt. Các nhà giao dịch nên chú trọng quan sát vùng giá quanh “từ” 90.000 USD của Bitcoin – điểm giao thoa giữa kỳ vọng của cả phe mua và bán, và cân nhắc chiến lược dựa vào các yếu tố kinh tế vĩ mô tiếp theo như chỉ số giá tiêu dùng (CPI) hoặc chính sách tiền tệ tiếp theo của Fed.

“từ”Hợp đồng quyền chọn Bitcoin và Ethereum đang đáo hạn với quy mô lớn chưa từng có trong những tháng gần đây.

“từ”Với lãi suất tại Mỹ vừa được cắt giảm và mức “từ”Max Pain của Bitcoin nằm ở ngưỡng 90.000 USD, khả năng biến động mạnh trong ngắn hạn có thể vẫn bị hạn chế – tuy nhiên, nhà đầu tư có thể chủ động theo dõi để nắm bắt cơ hội khi trạng thái quan sát này kết thúc.