Phái sinh Bitcoin(BTC) nghi ngờ đà tăng giá, cá voi và nhà đầu tư tổ chức giữ thế phòng thủ

Thị trường phái sinh tiền mã hóa tỏ ra hoài nghi về triển vọng tăng giá của Bitcoin(BTC) trong bối cảnh kinh tế bất ổn dù Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã phát tín hiệu nới lỏng chính sách tiền tệ. Các nhà đầu tư tổ chức và cá voi vẫn giữ thái độ thận trọng khi Bitcoin tiếp tục thể hiện hiệu suất yếu hơn so với vàng — một tài sản trú ẩn truyền thống.

Theo phân tích thị trường ngày 24 (giờ địa phương), cấu trúc giá hiện tại của các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin cho thấy kỳ vọng về việc BTC có thể vượt mốc 100.000 USD (tương đương khoảng 2,45 tỷ đồng) vẫn còn hạn chế. Tỷ lệ sinh lời kỳ vọng so với mức phí chênh lệch (premium) đang giảm dần, cho thấy sự thờ ơ trong các chiến lược đầu tư chênh lệch không rủi ro (arbitrage). Dù Fed đã đưa ra tín hiệu gia tăng thanh khoản, tâm lý ngại rủi ro đối với tài sản biến động cao như Bitcoin vẫn duy trì ở mức cao.

Đáng chú ý, ngay cả khi thanh khoản cải thiện phần nào, các nhà đầu tư cá voi vẫn giữ chiến lược chờ đợi. Trong nhiều tuần gần đây, không ghi nhận giao dịch mua quy mô lớn từ nhóm nhà đầu tư này. Thay vào đó, họ chủ yếu duy trì các vị thế trung lập và hành xử khá dè dặt. Điều này phản ánh tâm lý ưu tiên quản lý rủi ro giữa bối cảnh bất định dài hạn hơn là theo đuổi lượng tăng ngắn hạn.

Trong khi đó, hiệu suất của Bitcoin tiếp tục kém vàng, cho thấy vai trò “vàng kỹ thuật số” vẫn chưa được củng cố vững chắc. Với việc giới đầu tư vẫn ưu tiên tài sản an toàn truyền thống, BTC cần tái khẳng định vị thế của mình trong vai trò một kênh phòng ngừa rủi ro để có thể kéo dài xu hướng tăng trong dài hạn.

Một số chuyên gia cho rằng việc Fed mở rộng cung tiền có thể tạo điều kiện thuận lợi cho thị trường tiền mã hóa về lâu dài. Tuy nhiên, các yếu tố tiêu cực trong ngắn hạn như lạm phát kéo dài, bất ổn vĩ mô và căng thẳng địa chính trị vẫn là rào cản lớn đối với tâm lý nhà đầu tư.

bình luận: Sự phân hóa giữa các nhóm tài sản trong bối cảnh kinh tế hiện nay cho thấy Bitcoin(BTC) cần thêm yếu tố hỗ trợ từ cả mặt kỹ thuật lẫn dòng tiền để có thể xác lập hướng đi rõ ràng. Trước khi xuất hiện tín hiệu mua mạnh từ cá voi hoặc bứt phá về mặt kỹ thuật, nhà đầu tư được khuyến nghị nên duy trì chiến lược phòng thủ thay vì chạy theo các pha biến động ngắn hạn.

Từ khóa: “Bitcoin(BTC)”, “phái sinh”, “cá voi”, “nhà đầu tư tổ chức”

Tổng kết: Dù Fed đã phát tín hiệu nới lỏng chính sách tiền tệ, tâm lý ngại rủi ro vẫn đang kiểm soát thị trường tiền mã hóa. Thị trường phái sinh Bitcoin(BTC) hiện thiếu niềm tin vào khả năng vượt mốc 100.000 USD, trong khi hiệu suất kém vàng càng khiến nhà đầu tư tổ chức và cá voi thêm phần thận trọng. Trong bối cảnh này, việc chủ động quản lý rủi ro và theo dõi kỹ các tín hiệu vĩ mô và dòng tiền lớn trở nên đặc biệt quan trọng.