Nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui, cá voi Bitcoin và ETF lên ngôi

Dấu hiệu rút lui của nhà đầu tư nhỏ lẻ: Sự trỗi dậy của cá voi Bitcoin và vai trò mới của ETF

Thị trường tiền mã hóa đang chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong hành vi của nhà đầu tư. Theo dữ liệu từ công ty phân tích chuỗi khối CryptoQuant công bố ngày 24 (giờ địa phương), lượng Bitcoin(BTC) nạp mỗi ngày bởi các nhà đầu tư nhỏ lẻ – những người sở hữu dưới 0,1 BTC trên sàn Binance – đã giảm mạnh hơn 80% so với đầu năm 2023. Hiện tượng này cho thấy một xu hướng rõ rệt: các nhà đầu tư cá nhân dần thoái lui và nhường chỗ cho các tổ chức và nhà đầu tư lớn.

Số lượng nhà đầu tư “tôm” giảm mạnh sau sự xuất hiện của ETF

Theo phân tích của tài khoản Darkfost thuộc CryptoQuant, mức nạp BTC trung bình mỗi ngày từ nhóm nhà đầu tư nhỏ lẻ – thường gọi là “shrimp” – đã giảm từ 552 BTC hồi đầu năm 2023 xuống chỉ còn khoảng 92 BTC gần đây, tương đương mức sụt giảm khoảng 83%.

Đặc biệt, xu hướng giảm này trở nên rõ rệt hơn kể từ tháng 1 năm 2024, thời điểm các quỹ hoán đổi danh mục theo dõi Bitcoin giao ngay (spot ETF) chính thức ra mắt tại Mỹ. Trước thời điểm này, lượng nạp trung bình vẫn duy trì quanh mức 450 BTC/ngày. Tuy nhiên hiện tại, con số này đã xuống thấp kỷ lục.

Darkfost đưa ra ba nguyên nhân dẫn đến sự giảm sút đáng kể này:

1. Nhiều nhà đầu tư cá nhân hiện không trực tiếp giao dịch trên sàn như Binance, mà chuyển sang đầu tư gián tiếp thông qua các quỹ ETF.

2. Một số nhà đầu tư nhỏ lẻ chọn chiến thuật lưu trữ BTC trong ví cá nhân thay vì bán ra, hạn chế sử dụng sàn giao dịch.

3. Những người từng là nhà đầu tư "tôm" sau thời gian tích lũy đã vượt quá ngưỡng 0,1 BTC nên không còn được tính trong danh mục thống kê này nữa.

Những biến động này phản ánh chuyển dịch cấu trúc trong thị trường, nơi các tổ chức tài chính, doanh nghiệp và cá nhân có vốn lớn dần trở thành lực lượng chủ đạo. Đây được xem là một chuyển biến mang tính nền tảng, khác biệt căn bản so với những chu kỳ tăng trưởng trước đây vốn chủ yếu nhờ vào lực mua của nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Giá Bitcoin giảm mạnh trong tháng 10 – Tâm lý thị trường thay đổi

Giá Bitcoin gần đây tiếp tục đà suy yếu. Dữ liệu từ CoinGecko cho thấy có thời điểm BTC giảm xuống chỉ còn 107.133 USD, tương đương mức giảm 3,2% trong 24 giờ và 6,8% trong vòng một tuần. Riêng trong tháng 10, giá Bitcoin sụt hơn 12%, khiến giới phân tích đặt biệt danh cho giai đoạn này là “Tháng Mười đỏ”.

Các chỉ báo thị trường cũng cho thấy tín hiệu tiêu cực. Theo CryptoQuant, nhu cầu đối với Bitcoin và Ethereum(ETH) từ các nhà đầu tư Mỹ đang suy yếu. Quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng vốn rút ròng trên 280 BTC, trong khi ETF Ethereum gần như không ghi nhận thêm dòng vốn mới. Ngoài ra, chỉ số động lượng như CVD (Cumulative Volume Delta) trên Binance cũng đã giảm đáng kể kể từ mức đỉnh trong tháng 10.

Các chuyên gia nhận định vùng giá từ 97.000 – 98.000 USD có thể đóng vai trò là vùng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu đà bán tiếp tục diễn ra, khả năng BTC phải thử thách lại ngưỡng này là rất cao.

bình luận: Sự rút lui của nhà đầu tư nhỏ lẻ không đồng nghĩa với việc thị trường tiền mã hóa đang suy yếu hoàn toàn. Ngược lại, việc các nhà đầu tư lớn và dòng vốn tổ chức ngày càng chiếm ưu thế, cùng với sự xuất hiện của *ETF* như một công cụ đầu tư tiện lợi, đang dần tái cấu trúc toàn bộ hệ sinh thái tiền mã hóa. Điều này mở ra một giai đoạn trưởng thành mới cho thị trường – ít biến động cảm tính hơn, nhưng cũng đòi hỏi nhà đầu tư cá nhân phải có chiến lược và hiểu biết sâu sắc hơn để thích nghi.