Thanh toán stablecoin và blockchain đang định hình lại tương lai fintech bán lẻ

Các tập đoàn bán lẻ lớn đang dần từ bỏ giấc mộng tự phát triển công nghệ tài chính (fintech) – đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán – khi nhận ra rằng ‘quy mô lớn’ không còn giúp họ tạo lợi thế đổi mới so với các công ty fintech trẻ trung, linh hoạt hơn. Trong bối cảnh đó, các giải pháp dựa trên tiền mã hóa – đặc biệt là thanh toán bằng stablecoin – đang trở thành tâm điểm cuộc cách mạng hạ tầng tài chính hiện đại.

Theo bài viết của Vitaliy Shtyrkin, Giám đốc sản phẩm (CPO) của B2BinPay, công bố gần đây, nhiều tập đoàn từng tin rằng với vốn lớn và mạng lưới toàn cầu, họ có thể dẫn đầu đổi mới mà không cần phụ thuộc vào đối tác công nghệ. Thế nhưng thực tế đang chứng minh điều ngược lại: chính bộ máy đồ sộ đã trở thành rào cản đổi mới. Mọi sáng kiến nội bộ đều tốn thời gian để vượt qua vòng kiểm duyệt pháp lý, trong khi áp lực từ cổ đông buộc họ ưu tiên lợi nhuận ngắn hạn thay vì thử nghiệm ý tưởng mới.

Trong khi đó, nhiều startup fintech đang vận hành *hàng chục tỷ USD thanh toán qua stablecoin* mỗi ngày với sự tăng trưởng thần tốc. Họ không ngần ngại thử nghiệm các công nghệ tiên phong như **hệ thống thanh toán dựa trên blockchain**, giải pháp cho vay cá nhân hóa theo khu vực hay **dịch vụ thanh toán white-label** cho doanh nghiệp.

Điển hình như việc Walmart chọn thay đổi đối tác cung cấp dịch vụ “Mua ngay, trả sau” (BNPL) vào năm 2025 để hợp tác với một công ty fintech linh hoạt hơn. Tương tự, Shein cũng đã hợp tác cùng công ty fintech tại Mexico – Stori – để phát hành *thẻ tín dụng đồng thương hiệu* vào năm 2024. Những động thái này cho thấy các *tập đoàn bán lẻ đang ưu tiên hợp tác* thay vì tự phát triển, nhằm đáp ứng nhu cầu thị trường một cách nhanh chóng hơn.

Trong môi trường mới, fintech không chỉ là nhà cung cấp giải pháp mà còn là người đồng phát triển sản phẩm tài chính. Nhưng *BNPL hay thẻ tín dụng chỉ là bước khởi đầu*. Cuộc cạnh tranh thực sự nằm ở **cơ sở hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain**, nơi các khái niệm như token hóa thanh toán, hệ thống đối soát on-chain, điểm thưởng và chương trình khách hàng thân thiết kỹ thuật số đang tạo nên tiêu chuẩn mới.

Một ví dụ điển hình là Circle với stablecoin USDC. Với việc được tích hợp vào nhiều mạng lưới thanh toán truyền thống, USDC đang giúp *chuyển hóa stablecoin thành công cụ thanh toán quen thuộc*. Ngoài ra, các startup khác cũng tung ra **API thanh toán tích hợp stablecoin**, giúp doanh nghiệp triển khai thanh toán tiền mã hóa một cách nhanh chóng mà không cần xây dựng hệ thống riêng.

Theo bình luận, các tập đoàn bán lẻ có lẽ nên sớm đưa ra lựa chọn chiến lược. Nếu tiếp tục cố gắng độc lập, họ có thể rơi vào vòng xoáy của thủ tục nội bộ và rào cản pháp lý, khiến mình bị bỏ lại phía sau. Ngược lại, việc *hợp tác* có thể kết hợp sức mạnh công nghệ của fintech với mạng lưới rộng lớn của doanh nghiệp lớn để tạo ra *sản phẩm đổi mới phục vụ hàng triệu người dùng*.

Thời kỳ của **các công ty “có quy mô nhưng thiếu đổi mới” đang dần chạm ngưỡng giới hạn**. Hạ tầng tài chính dựa trên blockchain không còn là điều viển vông – nó đang hiện diện. Và chính quyết định *đón nhận hay từ chối* nền tảng mới này sẽ định hình tương lai của từng doanh nghiệp.

(từ khóa: từ blockchain, từ thanh toán stablecoin, từ fintech)

Tác giả: Vitaliy Shtyrkin, Giám đốc Sản phẩm (CPO), B2BinPay