Bitcoin(BTC) bước vào giai đoạn đầu cơ, nhà đầu tư ngắn hạn chiếm 44%

Bitcoin(BTC) đang bước vào một giai đoạn mới khi thị trường ghi nhận tín hiệu đặc trưng của “giai đoạn đầu cơ” – một dấu hiệu phổ biến ở nửa sau của chu kỳ tăng giá. Điều này buộc giới đầu tư bắt đầu điều chỉnh lại chiến lược giao dịch, theo đánh giá mới nhất từ công ty phân tích dữ liệu chuỗi khối CryptoQuant.

Theo CryptoQuant công bố ngày 24 (giờ địa phương), chỉ số NUPL (Lợi nhuận/Thua lỗ Chưa thực hiện Ròng) của Bitcoin đã đạt mức +0,52. Đây là ngưỡng từng xuất hiện vào cuối các chu kỳ tăng giá năm 2017 và 2021, khi thị trường chuyển từ trạng thái lạc quan sang cuồng nhiệt. Hiện có tới khoảng 97% nguồn cung lưu hành của Bitcoin đang trong tình trạng có lãi – cho thấy tâm lý đầu tư vẫn tích cực. Tuy nhiên, dư địa tăng trưởng dường như đang thu hẹp.

Cùng với đó, tỷ lệ vốn hóa thị trường do những nhà đầu tư ngắn hạn nắm giữ đã tăng lên tới 44%, phản ánh hoạt động chốt lời của nhóm nhà đầu tư dài hạn và sự xuất hiện của các “cá voi mới” đang dần nắm quyền chi phối. CryptoQuant lưu ý rằng trong các chu kỳ trước, sự gia tăng mạnh của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn thường gắn liền với giai đoạn mở rộng cuối cùng của thị trường.

Tuy nhiên, điểm khác biệt đáng chú ý trong chu kỳ này là sự xen kẽ của các yếu tố vượt ngoài khuynh hướng đầu cơ thông thường. Cụ thể, dòng tiền từ các quỹ ETF giao ngay, sự mở rộng của thanh khoản dựa trên stablecoin, cùng với sự gia nhập ngày một rõ rệt của các nhà đầu tư cá nhân đang làm giảm áp lực bán – tạo nên một “dòng đầu cơ cân bằng” hơn. Điều này cho thấy thị trường hiện nay không chỉ dựa vào tâm lý lạc quan cực đoan mà được nâng đỡ nhờ các yếu tố cấu trúc và hạ tầng tài chính bên ngoài.

Các chuyên gia thị trường lưu ý nếu tỷ trọng của nhà đầu tư ngắn hạn bắt đầu suy giảm, điều đó có thể là tín hiệu cho thấy nhóm đầu tư dài hạn đang bắt đầu tích lũy trở lại – một giai đoạn tiền đề cho chu kỳ thị trường tiếp theo.

Trong khi đó, dữ liệu ngoài chuỗi từ các công cụ phân tích kỹ thuật cũng phát ra những cảnh báo cần lưu ý. Theo Santiment công bố ngày 24 (giờ địa phương), giá Bitcoin hiện đang duy trì quanh mức 113.000 đô la Mỹ (tương đương khoảng 1,57 tỷ đồng), và tâm lý nhà đầu tư vẫn nghiêng về xu hướng tăng nhẹ. Trong cuối tuần trước, hầu hết nhà đầu tư nhỏ lẻ dự báo giá sẽ giảm xuống dưới 100.000 đô la Mỹ (khoảng 1,39 tỷ đồng), nhưng thực tế thị trường đã đi ngược lại, tạo cơ hội mua vào đáng chú ý cho các nhà đầu tư lớn.

Chuyên gia phân tích tiền mã hóa Ali Martinez thậm chí cảnh báo rằng nếu Bitcoin không thể vượt qua mốc 119.000 USD (xấp xỉ 1,65 tỷ đồng) trong ngắn hạn, giá có thể điều chỉnh về mức 96.530 USD (gần 1,34 tỷ đồng).

Mặc dù Bitcoin đang duy trì động lượng đầu cơ mạnh mẽ, nhưng nền tảng của nó hiện được hậu thuẫn bởi dòng vốn đến từ các tổ chức và các yếu tố thanh khoản có cơ sở. Câu hỏi đặt ra là liệu đây đã là đỉnh chu kỳ, hay thị trường vẫn còn dư địa để đạt mức cao hơn? Trong bối cảnh đó, giới đầu tư cần giữ thái độ quan sát tỉnh táo, tránh rơi vào trạng thái quá lạc quan hoặc phản ứng thái quá.

Từ khóa: từ Bitcoin(BTC), từ đầu cơ, từ nhà đầu tư ngắn hạn, từ ETF giao ngay, từ Ali Martinez