Tiền mã hóa giảm mạnh ngày 31 do cú sốc ngắn hạn, không phải xu hướng dài hạn

Thị trường tiền mã hóa lao dốc ngày 31 chỉ là cú sốc ngắn hạn, không phản ánh xu hướng giảm dài hạn

Thị trường tiền mã hóa vừa trải qua một cú sụt giảm mạnh vào ngày 31, nhưng giới phân tích cho rằng đây chỉ là cú sốc ngắn hạn và không phải dấu hiệu cho một đợt suy yếu nền tảng hay xu hướng giảm kéo dài. Theo báo cáo được tổ chức nghiên cứu đầu tư The Kobeissi Letter công bố ngày 31 (giờ địa phương), nguyên nhân của đợt lao dốc này đến từ nhiều yếu tố ngắn hạn kết hợp, trong đó bao gồm việc sử dụng đòn bẩy quá mức trên thị trường và tuyên bố áp thuế 100% của Tổng thống Trump đối với hàng hóa Trung Quốc.

Cụ thể, vào ngày 31 (giờ địa phương), Tổng thống Trump đã đăng tải thông điệp trên mạng xã hội cá nhân, tuyên bố sẽ áp dụng mức “từ” thuế 100% đối với hàng hóa nhập khẩu từ Trung Quốc. Thông tin này ngay lập tức tạo ra làn sóng lo ngại trên các thị trường tài chính toàn cầu, đặc biệt ảnh hưởng đến nhóm tài sản rủi ro cao như tiền mã hóa. Một số đồng tiền mã hóa đã ghi nhận mức giảm giá tới “từ” 95% chỉ trong vòng một ngày sau thông báo trên.

The Kobeissi Letter nhấn mạnh rằng thị trường hiện đang trong trạng thái “từ” lệch về phía vị thế mua (long) một cách quá mức. Báo cáo cho biết tổng giá trị các vị thế mua bị thanh lý lên tới khoảng 16,7 tỷ USD (tương đương 23.213 tỷ won), trong khi đó các vị thế bán (short) chỉ bị thanh lý ở mức 2,5 tỷ USD – tạo ra tỷ lệ chênh lệch gần như 7:1. Chính cấu trúc mất cân bằng này đã khiến mức giảm trở nên trầm trọng hơn khi các vị thế mua bị thanh lý hàng loạt.

“Bình luận”: Nhà đầu tư cần lưu ý rằng khi đòn bẩy được sử dụng quá mức, những biến động bất ngờ từ thị trường – dù là tin tức chính trị hay dòng vốn rút đột ngột – đều có thể dễ dàng kích hoạt các đợt thanh lý dây chuyền, gây ra sự điều chỉnh giá sâu.

Tuy vậy, The Kobeissi Letter cho rằng đợt giảm giá vừa qua chủ yếu đến từ những yếu tố thị trường mang tính tạm thời, chứ không phải do các vấn đề mang tính chất cấu trúc. Báo cáo nhấn mạnh rằng, mặc dù tuyên bố của Tổng thống Trump gây ra sự hỗn loạn ngắn hạn trên thị trường tài sản rủi ro, nhưng “từ” nền tảng cơ bản của thị trường tiền mã hóa vẫn được đánh giá là vững chắc.

Các chuyên gia cũng đánh giá rằng sự kiện lần này tái khẳng định mức độ rủi ro khi quản lý đòn bẩy không hợp lý, nhưng đồng thời nhấn mạnh không nên xem đó là dấu hiệu của một chu kỳ sụp đổ. Việc một số đồng tiền mã hóa lớn như Bitcoin (BTC) đang từng bước thể hiện tín hiệu hồi phục sau cú giảm sâu cũng củng cố luận điểm rằng thị trường đang sẵn sàng lấy lại cân bằng.

“Bình luận”: Với mức phục hồi hiện tại của các đồng coin chủ chốt, nhà đầu tư có thể xem biến động vừa qua là lời nhắc nhở về rủi ro hơn là khởi đầu cho một chu kỳ suy thoái.

Tóm lại, dù đợt sụt giảm mạnh ngày 31 phần nào gây ra tác động tâm lý tiêu cực, nhưng các yếu tố gây ra biến động đều mang tính tạm thời. Miễn là “từ” Bitcoin (BTC) và các đồng tiền mã hóa lớn tiếp tục duy trì đà ổn định và nền tảng công nghệ không bị suy yếu, thị trường tiền mã hóa vẫn giữ được vị thế trung – dài hạn tích cực.