Cantor Fitzgerald triển khai khoản vay thế chấp bằng Bitcoin(BTC), thị trường tín dụng tài sản số khởi sắc

Cantor Fitzgerald lần đầu triển khai cho vay thế chấp bằng Bitcoin, thị trường dần hồi phục

Thị trường vay thế chấp bằng tài sản số ghi nhận một bước tiến mới khi tập đoàn tài chính phố Wall Cantor Fitzgerald chính thức triển khai khoản cho vay đầu tiên bằng Bitcoin(BTC), tròn một năm sau khi công bố bước vào lĩnh vực cho vay tiền mã hóa. Động thái này cho thấy cảnh báo từng tồn tại về rủi ro hệ thống đang nhường chỗ cho xu hướng đưa mô hình tài sản số trở thành một phần của hệ thống tài chính truyền thống.

Theo Bloomberg đưa tin ngày 27 (giờ địa phương), Cantor Fitzgerald đã ký kết hai hợp đồng tín dụng mới với FalconX – một công ty môi giới tài sản kỹ thuật số – và Maple Finance – nền tảng cho vay phi tập trung. Cả hai giao dịch đều sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp.

FalconX được cấp hạn mức tín dụng lên đến 100 triệu USD (tương đương khoảng 1.370 tỷ đồng), trong khuôn khổ một “khung tín dụng bao trọn” và có thể mở rộng trong tương lai. Phía Maple Finance cũng cho biết đã hoàn tất đợt giải ngân đầu tiên, với kế hoạch mở rộng các khoản vay tiếp theo.

Cốt lõi mô hình này là giúp các doanh nghiệp nắm giữ Bitcoin có thể tiếp cận nguồn vốn lưu động mà không cần bán tài sản của mình – điều có thể dẫn đến tổn thất khi thị trường biến động. Trước đó, vào tháng 7 năm 2024, Cantor Fitzgerald từng tuyên bố kế hoạch triển khai dịch vụ tài chính thế chấp bằng Bitcoin trị giá 2 tỷ USD (khoảng 27.400 tỷ đồng), hướng đến nhóm khách hàng là các nhà đầu tư tổ chức. Khi đó, Cantor cũng đã công bố Anchorage Digital và Copper là hai đối tác phụ trách lưu ký và quản lý tài sản thế chấp.

Thị trường cho vay tài sản số từng chứng kiến cuộc khủng hoảng nghiêm trọng vào năm 2022 khi nhiều nền tảng vỡ nợ do quản trị rủi ro yếu kém và thiếu chuẩn mực pháp lý. Celsius – khi đó là nền tảng vay-tín dụng nổi bật – đã phá sản vì hoạt động đầu tư mạo hiểm và bị điều tra với cáo buộc gian lận. Tương tự, BlockFi cũng tuyên bố phá sản vào tháng 11 năm 2022 sau sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX.

Tuy vậy, một số dữ liệu mới cho thấy tín hiệu phục hồi rõ rệt từ thị trường này. Theo báo cáo gần đây của Galaxy, quy mô thị trường cho vay tài sản mã hóa trong quý IV năm 2024 đạt mức 36,5 tỷ USD (khoảng 50.000 tỷ đồng), giảm 43% so với thời điểm đỉnh cao vào năm 2021 là 64,4 tỷ USD. Tuy nhiên, khối lượng các khoản vay được mở trên các nền tảng phi tập trung (DeFi) đã tăng vọt, đạt 19,1 tỷ USD (26.200 tỷ đồng) – tức cao gấp gần 10 lần so với cùng kỳ hai năm trước.

Bình luận: Sự kết hợp giữa cấu trúc tín dụng truyền thống và công nghệ phi tập trung đang giúp thị trường cho vay tài sản mã hóa trở nên linh hoạt và an toàn hơn. Với bước tiến của Cantor Fitzgerald, mô hình “vay thế chấp bằng Bitcoin” dường như đang dần được chấp nhận trong khuôn khổ tài chính hiện đại, mở ra triển vọng lớn cho các doanh nghiệp nắm giữ tài sản số.

Trong ngắn hạn, sự phục hồi của thị trường sẽ phụ thuộc nhiều vào khả năng quản lý rủi ro và giám sát pháp lý. Tuy nhiên về dài hạn, các mô hình như của Cantor Fitzgerald có thể trở thành lựa chọn tài chính quan trọng cho nền kinh tế kỹ thuật số.