Thị trường tiền mã hóa sắp biến động mạnh với hợp đồng quyền chọn Bitcoin(BTC) và Ethereum(ETH) trị giá gần 6 nghìn tỷ won đáo hạn

Thị trường tiền mã hóa đang thu hút sự chú ý khi một sự kiện hết hạn hợp đồng quyền chọn trị giá khoảng 4,7 nghìn tỷ won sắp diễn ra, trong bối cảnh Bitcoin(BTC) tiếp tục duy trì đà tăng trưởng hàng tuần. Diễn biến này được kỳ vọng sẽ trở thành điểm xoay chiều quan trọng, đặc biệt khi hợp đồng quyền chọn Ethereum(ETH) cũng sẽ cùng hết hạn, tạo ra ảnh hưởng đa chiều đến tâm lý nhà đầu tư.

Theo dữ liệu từ Deribit ngày 3 (giờ địa phương), tổng cộng có khoảng 28.000 hợp đồng quyền chọn Bitcoin sẽ hết hạn vào thứ Sáu, với giá trị danh nghĩa đạt 3,37 tỷ USD (tương đương 4,7 nghìn tỷ won). So với các mốc đáo hạn quý trước đây, sự kiện lần này có quy mô trung bình, do đó giới chuyên gia đánh giá rằng tác động trực tiếp đến “thị trường giao ngay” sẽ ở mức giới hạn. Trong bối cảnh kỳ vọng vào việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) có thể sớm cắt giảm lãi suất đang hỗ trợ xu hướng tăng giá hiện tại, mức hỗ trợ ngắn hạn cho Bitcoin cũng được củng cố.

Dữ liệu tuần này cho thấy, tỷ lệ Put-Call của hợp đồng quyền chọn Bitcoin đạt 1,1—cho thấy sự cân bằng tương đối giữa phe đặt cược tăng và giảm giá. Mức “nỗi đau tối đa” (Max Pain)—nơi mà số lượng nhà đầu tư mất tiền nhiều nhất—được xác định ở mức 115.000 USD (khoảng 15,98 triệu won). Đáng chú ý, tại Deribit, các vị thế mở (OI) lớn nhất được ghi nhận ở mức 120.000 USD (16,68 triệu won) với tổng giá trị lên tới 2,2 tỷ USD (tương đương 3,06 nghìn tỷ won). Ngoài ra, các mức giá 140.000 USD và 100.000 USD cũng ghi nhận lượng hợp đồng lớn, lần lượt trị giá 1,9 tỷ USD (khoảng 2,64 nghìn tỷ won) và 1,6 tỷ USD (2,22 nghìn tỷ won).

Tổng lượng hợp đồng quyền chọn Bitcoin chưa tất toán hiện đạt 49 tỷ USD (khoảng 68,1 nghìn tỷ won), giảm nhẹ so với tuần trước. Tuy nhiên, thị trường hợp đồng tương lai vẫn giữ được khối lượng vị thế mở ở mức 86,5 tỷ USD (120,2 nghìn tỷ won), gần sát với mức cao nhất lịch sử—một tín hiệu cho thấy nhu cầu đầu tư từ các tổ chức vẫn ở mức cao.

Ở thị trường quỹ ETF, BlackRock(IBIT) đang dẫn đầu xu hướng. Theo bình luận của chuyên gia phân tích ETF Eric Balchunas, quỹ IBIT của BlackRock hiện đã vượt qua nền tảng Deribit của Coinbase về khối lượng giao dịch quyền chọn Bitcoin. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng giá trị vị thế mở của IBIT đạt khoảng 38 tỷ USD (52,8 nghìn tỷ won).

Không chỉ riêng Bitcoin, Ethereum cũng có khoảng 216.000 hợp đồng quyền chọn sẽ đáo hạn trong tuần này, với tổng giá trị xấp xỉ 987 triệu USD (13,7 nghìn tỷ won). Mức “nỗi đau tối đa” của hợp đồng quyền chọn Ethereum được xác định ở ngưỡng 4.200 USD (khoảng 5,83 triệu won), trong khi tỷ lệ Put-Call là 0,93, cho thấy kỳ vọng tăng giá đang nhỉnh hơn. Tổng OI hiện tại của Ethereum đạt 13,5 tỷ USD (18,7 nghìn tỷ won). Tính gộp, tổng giá trị các quyền chọn BTC và ETH đáo hạn lần này lên tới khoảng 4,3 tỷ USD (gần 6 nghìn tỷ won).

Bên cạnh hoạt động quyền chọn, thị trường tiền mã hóa trong tuần qua cũng cho thấy đà phục hồi mạnh mẽ. Bitcoin đã có thời điểm vượt mốc 121.000 USD (tương đương 16,82 triệu won) vào thứ Năm, trước khi điều chỉnh trở lại ngưỡng 120.000 USD (khoảng 16,68 triệu won) trong phiên giao dịch sáng thứ Sáu theo giờ châu Á. Ethereum cũng đánh dấu đợt bật tăng mạnh, vượt qua mức kháng cự 4.500 USD (khoảng 6,25 triệu won) trong khi BNB tiếp cận mức cao kỷ lục 1.100 USD (153 triệu won).

Nhìn chung, đợt đáo hạn hợp đồng quyền chọn lần này có thể tạo động lực tích cực cho giá Bitcoin và toàn bộ thị trường tiền mã hóa. Tuy nhiên, trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động, nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi sát sao các yếu tố bên ngoài như chính sách lãi suất, dữ liệu kinh tế vĩ mô và tiến độ dòng vốn vào ETF.

Từ khóa: “Bitcoin(BTC)”, “Ethereum(ETH)”, “hợp đồng quyền chọn”, “thị trường tiền mã hóa”, “vị thế mở”