Tài sản on-chain như Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) vượt trội ETF trong mô hình cho vay tài sản mã hóa

Theo Cointelegraph đưa tin ngày 24 (giờ địa phương), Fabian Dori - Giám đốc đầu tư (CIO) của ngân hàng tài sản số Sygnum - cho biết trong thị trường cho vay tài sản kỹ thuật số, việc sử dụng “từ”tài sản on-chain“từ” làm tài sản thế chấp mang lại lợi thế vượt trội so với quỹ hoán đổi danh mục (ETF) giao dịch trên sàn.

Dori lập luận rằng, các tài sản on-chain như Bitcoin(BTC), Ethereum(ETH) sở hữu đặc điểm “từ”thanh khoản cao“từ” và có thể bị thanh lý ngay lập tức trong trường hợp cần thiết. Điều này cho phép bên cho vay dễ dàng thực hiện các thủ tục xử lý rủi ro, đặc biệt hữu ích vào những thời điểm thị trường biến động mạnh. Trái lại, ông cho rằng ETF bị hạn chế bởi khung giờ giao dịch truyền thống nên không thể xử lý các cuộc gọi ký quỹ (margin call) vào thời điểm thị trường đóng cửa như cuối tuần hoặc giữa đêm.

“Việc trực tiếp nắm giữ token cho phép quản lý khoản vay 24/7, đồng thời giúp các bên điều chỉnh vị thế linh hoạt trong thời gian thực,” Dori cho biết trong cuộc phỏng vấn. Chính nhờ ưu điểm này, việc dùng “từ”tài sản on-chain“từ” làm tài sản đảm bảo giúp bên vay được hưởng “từ”tỷ lệ cho vay trên giá trị tài sản thế chấp (LTV)“từ” cao hơn so với truyền thống, đồng thời tăng khả năng kiểm soát rủi ro trong những tình huống khẩn cấp.

Trong lĩnh vực cho vay bằng tiền mã hóa, chỉ số LTV là phép đo cho biết giá trị khoản vay tương ứng bao nhiêu phần trăm tổng giá trị tài sản đảm bảo. Theo Dori, “từ”tính thanh khoản và khả năng giao dịch liên tục của tài sản thế chấp“từ” chính là chìa khóa giúp hạn chế rủi ro trong bối cảnh thị trường crypto luôn biến động khó lường.

Ông nhấn mạnh rằng, từ góc độ bên cho vay, việc sử dụng token sở hữu trực tiếp thay vì ETF giúp họ có thể phản ứng nhanh trước biến động giá, thực hiện gọi ký quỹ hoặc thanh lý tài sản với tốc độ cao hơn. “Trên thực tế, ngày càng có nhiều tổ chức tài chính ưu tiên lựa chọn mô hình nắm giữ token trực tiếp trong các hợp đồng cho vay,” Dori “bình luận”.

Việc sử dụng “từ”tài sản on-chain“từ” làm tài sản thế chấp với các đặc điểm như “từ”thanh khoản cao“từ”, khả năng giao dịch liên tục và minh bạch hóa on-chain đang tạo ra một hướng phát triển mới cho lĩnh vực tài chính dựa trên blockchain. Trong thời gian tới, mô hình này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy sự phổ biến và an toàn hơn cho các sản phẩm “từ”cho vay tài sản mã hóa“từ”.