Bitcoin(BTC) thách thức 'lời nguyền tháng 9', vẫn giữ vai trò tài sản an toàn

Thống kê phủ nhận định kiến “tháng 9 là tháng giảm giá” – Bitcoin vẫn giữ vai trò an toàn tài sản

Thị trường tài chính – từ cổ phiếu đến tiền mã hóa – từ lâu đã gắn với quan niệm "tháng 9 là tháng giảm giá". Thậm chí, người ta còn gọi hiện tượng này là “lời nguyền tháng 9”. Tuy nhiên, một nghiên cứu mới đây từ nền tảng phân tích đầu tư Market Radar công bố ngày 3 cho rằng niềm tin này là một dạng “mê tín thống kê” chứ không dựa trên dữ liệu đáng tin cậy.

Cụ thể, Market Radar phản bác mạnh mẽ quan điểm “bán ra trong tháng 9” vốn được nhiều nhà đầu tư truyền miệng. Báo cáo của nền tảng này chỉ ra rằng khi phân tích hiệu suất thị trường dựa trên trung vị (median) thay vì giá trị trung bình, mức độ giảm giá của tháng 9 là không đáng kể. Lấy ví dụ, nếu dùng trung vị thay vì trung bình để đo lường hiệu quả đầu tư tháng 9 thì mức lợi nhuận âm chỉ khoảng -0,3% – con số khó có thể coi là “báo hiệu khủng hoảng”.

Ngoài ra, Market Radar cũng kiểm tra mức độ “dự báo” của các tháng trong năm. Kết quả cho thấy không có tháng nào trong 12 tháng thể hiện khả năng dự đoán rõ ràng về xu hướng thị trường. Trong đó, tháng 12 – vốn được coi là tháng tích cực – cũng chỉ có tỉ lệ “thắng” khoảng 59%, trong khi tháng 11 chỉ là 41%. Nếu thực sự có hiệu ứng mùa vụ, các chỉ số này hẳn phải vượt xa mốc 50%, theo phần bình luận của Market Radar.

Đáng chú ý, báo cáo đã sử dụng phương pháp kiểm định thống kê p-value để đánh giá liệu biến động lợi nhuận theo tháng có thực sự khác biệt với yếu tố ngẫu nhiên hay không. Kết luận cho thấy không có tháng nào tạo ra chênh lệch có ý nghĩa thống kê. “Chuyển động thị trường được chi phối bởi các yếu tố như tăng trưởng kinh tế, lạm phát và thanh khoản – không phải do lịch âm dương”, Market Radar khẳng định.

Tuy nhiên, tâm lý dè chừng vẫn tồn tại, nhất là khi xét đến hiệu suất thực tế của tiền mã hóa như Bitcoin(BTC). Trong 12 năm qua, Bitcoin từng giảm giá trong tháng 9 tới 8 lần, củng cố thêm nhìn nhận tiêu cực về tháng này. Đặc biệt, theo dữ liệu lịch sử, Bitcoin có xu hướng thiết lập đỉnh hoặc đáy trong vòng 12 ngày đầu mỗi tháng – và trong các năm 2017 và 2021 đã xuất hiện mức giảm hai chữ số. Song các chuyên gia cảnh báo rằng những mô hình này chỉ có giá trị giải thích quá khứ, chứ không đủ căn cứ cho chiến lược dự báo tương lai.

Biến động giá Bitcoin gần đây cũng không cho thấy dấu hiệu tiêu cực cực đoan. Trong 24 giờ qua, giá đồng tiền này dao động trong khoảng từ 108.538 đô la Mỹ (tương đương khoảng 1,5 tỷ đồng) đến 111.640 đô la Mỹ (khoảng 1,56 tỷ đồng), hiện đang giao dịch quanh mức 110.500 đô la Mỹ (hơn 1,45 tỷ đồng), tăng nhẹ 0,4% trong ngày.

Dù vẫn thấp hơn so với đỉnh trung tuần tháng 8 ở mức 124.000 đô la Mỹ (khoảng 1,7 tỷ đồng), nhưng xét trên cả năm, Bitcoin(BTC) vẫn tăng tới 88% và giữ vững vị thế của một tài sản “an toàn” giữa nhiều biến động vĩ mô. Một số nhà phân tích cho rằng áp lực bán từ thợ đào – chủ yếu đến từ chi phí điện tăng cao – có thể suy giảm khi mùa thu đến gần, mở đường cho tâm lý tích cực hơn.

Tóm lại, niềm tin vào “tháng 9 đỏ lửa” đang dần được đặt dấu hỏi. Bình luận từ giới chuyên môn cho rằng, thứ mà nhà đầu tư nên ưu tiên không phải là nỗi sợ từ lịch tháng, mà là một cái nhìn tỉnh táo hướng đến các yếu tố lớn như xu hướng công nghệ, chính sách tiền tệ và môi trường vĩ mô toàn cầu. Chính sự “bình tĩnh và chiến lược” mới là vũ khí tốt nhất để đối phó với những đợt biến động ngắn hạn.