Bitcoin(BTC) lao dốc do lãi suất Nhật Bản tăng, nhà đầu tư buộc bán cưỡng bức

Dưới đây là bài viết chuyên sâu về tiền mã hóa được biên soạn lại theo đúng hướng dẫn:

—

Sự sụt giảm giá gần đây của Bitcoin(BTC) không chỉ đơn thuần là một đợt điều chỉnh giá ngắn hạn, mà phản ánh rõ ràng sự thay đổi cấu trúc trong dòng chảy thanh khoản toàn cầu. Trong bối cảnh lãi suất tại Nhật Bản tăng mạnh, nhiều nhà quan sát nhận định rằng thị trường đang chứng kiến áp lực thanh khoản lan rộng, trực tiếp ảnh hưởng đến thị trường tiền mã hóa.

Theo nhà phân tích thị trường Shanaka Anselm Perera chia sẻ trên nền tảng X (trước đây là Twitter) ngày 24 (giờ địa phương), đợt giảm giá này không nên được gọi là "sụt giảm" mà đúng hơn là một “cuộc hành quyết” tài chính. Ông cho rằng nguyên nhân sâu xa đến từ việc lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng, làm đảo lộn chiến lược đầu tư sử dụng đòn bẩy – trong đó nổi bật là mô hình “giao dịch yen carry”.

Giao dịch yen carry được hiểu là phương thức vay vốn bằng đồng yên với lãi suất thấp tại Nhật để đầu tư vào các tài sản sinh lời cao, bao gồm cả Bitcoin(BTC) và tài sản tại Mỹ. Tuy nhiên, khi lãi suất tại Nhật gia tăng, chi phí vốn cũng tăng theo, buộc các nhà đầu tư phải “bán tháo” tài sản để tránh thua lỗ – hiện tượng được gọi là *“bán cưỡng bức”*.

Dữ liệu cho thấy, lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Nhật đã lên tới 1,877% tính đến ngày 1 tháng 12 – mức cao nhất kể từ sau khủng hoảng tài chính năm 2008. Trái phiếu 2 năm cũng vượt 1%, kéo theo chi phí đi vay tăng mạnh. Điều này đặt sức ép lên các nhà đầu tư đang sử dụng đòn bẩy tài chính, dẫn đến làn sóng thanh lý tài sản – trong đó Bitcoin(BTC) bị tác động rõ rệt.

Báo cáo cho thấy, chỉ trong một ngày đầu tháng 12, tổng tài sản đã bị rút khỏi các quỹ ETF tiền mã hóa đạt 3,45 tỷ USD (gần 5,070 tỷ đồng), trong khi các vị thế tương lai có giá trị khoảng 646 triệu USD (khoảng 9,492 tỷ đồng) cũng buộc phải đóng. Điều này khiến giá Bitcoin(BTC) giảm hơn 5% trong 24 giờ, xuống ngưỡng khoảng 86.640 USD (tương đương 1,27 tỷ đồng).

Tuy vậy, từ góc độ dài hạn, nhiều nhà đầu tư lớn vẫn giữ niềm tin. Các “cá voi” – những người sở hữu lượng Bitcoin(BTC) lớn – đang tận dụng cơ hội giá giảm để mua thêm. Theo dữ liệu từ thị trường, tổng cộng khoảng 375.000 BTC đã được các cá voi mua vào trong thời gian gần đây. Đồng thời, *thợ đào Bitcoin* cũng giảm lượng bán ra đáng kể – từ mức trung bình 23.000 BTC/tháng xuống dưới 4.000 BTC/tháng. Đây được xem là tín hiệu cho thấy niềm tin vào sự hồi phục thị trường vẫn còn.

Trong ngắn hạn, mối quan tâm lớn nhất của giới đầu tư là diễn biến chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản. Hội nghị chính sách tiền tệ dự kiến diễn ra vào ngày 18 tháng 12 tới đây có thể sẽ là *bước ngoặt quyết định* đối với thị trường. Nếu lãi suất tiếp tục tăng, nhiều chuyên gia cảnh báo Bitcoin(BTC) sẽ giảm sâu về mốc 75.000 USD (khoảng 1,1 tỷ đồng). Tuy nhiên, trong trường hợp giữ nguyên lãi suất, không loại trừ khả năng Bitcoin(BTC) sẽ phục hồi trở lại ngưỡng 100.000 USD (tương đương 1,47 tỷ đồng).

*bình luận*: Đợt biến động hiện tại của Bitcoin đặt ra câu hỏi lớn về vai trò của nó như một “tài sản trú ẩn an toàn”. Việc đồng tiền mã hóa này phản ứng mạnh với thay đổi trong chính sách tài chính toàn cầu đang khiến không ít nhà đầu tư phải cân nhắc lại chiến lược nắm giữ dài hạn. Trong bối cảnh đó, các quyết sách tại Nhật Bản trở thành yếu tố ảnh hưởng ngày càng rõ ràng đến thị trường tiền mã hóa toàn cầu.

—

Từ khóa chính: “Bitcoin(BTC), lãi suất Nhật Bản, bán cưỡng bức, cá voi Bitcoin, giao dịch yen carry” đã được phân bổ hợp lý trong bài theo yêu cầu.