Ethereum(ETH) hút dòng tiền phái sinh khi tỷ lệ đòn bẩy lập đỉnh quý

Giá Ethereum(ETH) có thể đang đứng trước bước ngoặt, khi tỷ lệ giao dịch đòn bẩy tăng mạnh và thị trường phái sinh ghi nhận sự dịch chuyển rõ rệt của nhà đầu tư về phía Ethereum. Động thái này dấy lên nhiều bình luận cho rằng sự biến động của thị trường có thể sẽ tăng lên trong thời gian tới.

Theo dữ liệu từ nền tảng phân tích chuỗi khối CryptoQuant ngày 24, tại sàn giao dịch Binance, tỷ lệ giữa hợp đồng tương lai và giao dịch giao ngay của Ethereum đã tăng mạnh lên mức 6,84 – con số cao nhất trong quý IV và tăng đáng kể so với mức trước đó là 5. Sự gia tăng này cho thấy nhà đầu tư đang dần rời bỏ giao dịch giao ngay và chuyển dịch sang thị trường có sử dụng đòn bẩy, phản ánh sự thay đổi trong tâm lý thị trường.

Đáng chú ý, Ethereum hiện là đồng tiền mã hóa có tỷ lệ hợp đồng tương lai so với giao ngay cao nhất trong số các tài sản lớn. Điều này cho thấy hoạt động giao dịch tại thị trường phái sinh liên quan đến ETH đang diễn ra sôi động, trái ngược với xu hướng giảm trong khối lượng hợp đồng mở (open interest) của Bitcoin(BTC). Bình luận cho rằng, trung tâm của thị trường phái sinh hiện nay đang tạm thời nghiêng về phía Ethereum, cho thấy dấu hiệu xoay trục về dòng vốn ngắn hạn.

Về mặt kỹ thuật, nhiều nhà phân tích đánh giá rằng cấu trúc giá của ETH vẫn đang duy trì xu hướng tích cực, với khả năng tăng lên vùng 3.390 USD (tương đương khoảng 4,985 triệu đồng). Tuy nhiên, để xác lập xu hướng tăng mới, Ethereum cần phá vỡ mức kháng cự quan trọng và biến nó thành ngưỡng hỗ trợ. Một bộ phận nhà đầu tư đã bắt đầu xây dựng vị thế hợp đồng tương lai nhằm đón đầu kịch bản này.

Tuy nhiên, đà chuyển dịch sang giao dịch đòn bẩy cũng đặt ra rủi ro lớn hơn về thanh lý tài sản trong ngắn hạn. Do giao dịch hợp đồng tương lai đi kèm rủi ro phải đóng lệnh bất ngờ khi giá biến động mạnh, việc tỷ lệ đòn bẩy tăng nhanh có thể làm gia tăng mức độ bất ổn cho giá Ethereum trong thời gian tới. Do đó, xu hướng giá ETH có thể vừa mang tính bứt phá trong ngắn hạn, vừa tiềm ẩn nguy cơ điều chỉnh mạnh do lực thanh lý.

🗝️ Nhận định từ thị trường cho thấy sự gia tăng đòn bẩy trong giao dịch Ethereum có thể là dấu hiệu của kỳ vọng giá lên, nhưng đồng thời cũng là tín hiệu cảnh báo về sự "nóng quá mức" của thị trường. Trong bối cảnh đó, các chiến lược đầu tư cần thận trọng hơn, đặc biệt khi xu hướng đang tập trung vào các kênh phái sinh thay vì giao dịch giao ngay.

📘 Thuật ngữ cần biết:

- “Tỷ lệ tương lai/giao ngay”: là chỉ số phản ánh mức độ ưu tiên của nhà đầu tư đối với giao dịch hợp đồng tương lai (đòn bẩy) so với giao dịch sở hữu thực. Chỉ số càng cao, nhu cầu dùng đòn bẩy càng lớn.

- “Hợp đồng mở (Open Interest)”: là tổng số hợp đồng phái sinh đang được mở mà chưa tất toán. Đây là chỉ báo giúp đánh giá thanh khoản và cường độ dòng vốn trên thị trường phái sinh.

Từ khóa: “Ethereum(ETH), hợp đồng tương lai, đòn bẩy, CryptoQuant”