Bitcoin(BTC) đạt mức sử dụng đòn bẩy cao kỷ lục, thị trường đối mặt rủi ro đầu cơ

Bitcoin(BTC) đang chứng kiến mức độ sử dụng đòn bẩy cao nhất trong lịch sử — một dấu hiệu cho thấy thị trường hiện tại đang mang tính đầu cơ mạnh mẽ và tiềm ẩn nhiều rủi ro hơn bao giờ hết. Theo Alphractal, công ty phân tích dữ liệu blockchain, xu hướng này được dẫn dắt bởi hai sàn giao dịch lớn là Binance và Bybit.

Theo chia sẻ ngày 24 (giờ địa phương) từ ông João Wedson, Giám đốc điều hành Alphractal, trên nền tảng X, giao dịch tập trung vào các sản phẩm phái sinh của Bitcoin đang tăng mạnh mẽ. Ông lưu ý: “Mức độ sử dụng đòn bẩy ngày càng quyết liệt đang định hình lại bản chất của thị trường.” Cụ thể, số lượng hợp đồng mở (Open Interest - OI) trên các sàn đã cao gấp khoảng 5 lần so với cuối năm 2021, khi Bitcoin đạt mức đỉnh lịch sử. Đây là minh chứng cho làn sóng đầu cơ theo đuổi lợi nhuận nhanh trong ngắn hạn.

Ông Wedson cũng chỉ ra rằng, từ việc phân tích phân bổ các vị thế theo từng sàn giao dịch, có thể thấy mức độ tiếp thị đầy quyết liệt đối với các sản phẩm đòn bẩy. BitMEX, từng là sàn dẫn đầu trong lĩnh vực này, nay chỉ còn chiếm 0,65% thị phần. Trong khi đó, Binance chiếm 30% và Bybit giữ 16,7%, trở thành hai nền tảng thống trị.

Dựa trên mô hình dữ liệu của Alphractal, thị trường hiện tại đang nghiêng mạnh về phía lạc quan. Tỷ lệ các vị thế mua (long) đạt 72,4% với tổng giá trị khoảng 3.766,7 tỷ won, trong khi các vị thế bán (short) chỉ ở mức 27,6% với khoảng 1.432 tỷ won. Ông Wedson cảnh báo rằng: “Mức độ mất cân đối này là hệ quả của *tình trạng lạm dụng đòn bẩy*, và điều này có thể khiến các giao dịch mua bị thanh lý nhanh chóng nếu thị trường bắt đầu điều chỉnh.”

Hiện tại, giá Bitcoin đang duy trì đà tăng mạnh, khi vượt mốc 91.000 USD (khoảng 1,33 tỷ đồng). Theo nhà phân tích Ted Pillows, BTC đang tiến sát vùng kháng cự 93.000 – 94.000 USD. Nếu vượt qua được ngưỡng này, đà tăng có thể tiếp tục hướng đến mục tiêu 100.000 USD (khoảng 1,46 tỷ đồng). Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng nếu thất bại trong việc vượt kháng cự, thị trường có thể đối mặt với một đợt điều chỉnh ngắn hạn.

Ở chiều ngược lại, một số nhà giao dịch như Captain Fibevic cho rằng Bitcoin đang hình thành mô hình “nêm mở rộng giảm” trên biểu đồ 4 giờ. Điều này có nghĩa rằng nếu không thể bứt phá, giá có thể rơi về vùng 88.000 USD (khoảng 1,29 tỷ đồng).

*bình luận*: Với sự gia tăng đáng kể trong việc sử dụng *đòn bẩy*, thị trường Bitcoin đang chuyển sang trạng thái nhạy cảm hơn với biến động giá. Nhà đầu tư cần đặc biệt lưu ý đến việc kiểm soát quy mô giao dịch và điểm dừng lỗ (stop-loss) nhằm tránh rủi ro thanh lý dây chuyền có thể xảy ra.

Tóm lại, *Bitcoin(BTC)* đang vận hành trong một cấu trúc thị trường đầy rủi ro khi mức sử dụng *đòn bẩy* lên tới đỉnh lịch sử, phần lớn phản ánh tâm lý đầu cơ ngắn hạn hơn là đầu tư dài hạn. Trong bối cảnh này, việc theo dõi động thái của các sàn như Binance và Bybit, cùng với phân tích cân bằng long/short, trở thành yếu tố then chốt trong việc xây dựng chiến lược giao dịch hiệu quả.