Bitcoin(BTC) giảm 36%, chuỗi bán tháo từ nhà đầu tư ngắn hạn lập kỷ lục thanh lý

Bitcoin(BTC) tiếp tục lao dốc 4 tuần liên tiếp, ghi nhận đợt điều chỉnh mạnh nhất trong chu kỳ hiện tại. Theo báo cáo mới từ Bitfinex công bố ngày 24 (giờ địa phương), mức giảm từ đỉnh hiện tại của Bitcoin đã lên tới 36% — con số lớn nhất kể từ khi chuỗi thanh lý diện rộng bắt đầu diễn ra.

Cụ thể, chỉ tính riêng tuần trước, Bitcoin đã giảm 16% so với mức đỉnh trong ngắn hạn, và giảm 8,65% theo tuần. Mức giảm mạnh đã khiến các ngưỡng hỗ trợ quan trọng bị xuyên thủng, dẫn đến hiện tượng bán cắt lỗ gia tăng trong nhóm nhà đầu tư nắm giữ ngắn hạn. Những người giữ Bitcoin dưới 155 ngày đang bán tháo khi giá giảm xuống dưới vùng “vốn gốc hòa vốn”. Ước tính trung bình, khoản lỗ thực hiện mỗi ngày từ nhóm này lên tới 523 triệu USD, tương đương khoảng 7.661 tỷ đồng – đây là mức cao nhất kể từ cú sập của sàn FTX vào năm 2022.

Thị trường cho thấy sự rút lui ngày càng rõ rệt từ những nhà đầu tư ngắn hạn, khi dữ liệu cho thấy phần lớn hoạt động mua vào trước đó tập trung ở mức 10.600 USD đến 11.800 USD. Việc khối lượng giao dịch tích tụ trong một vùng giá hẹp là dấu hiệu điển hình của một “cấu trúc thị trường quá nhiệt”, dễ bị sụp đổ khi lực mua suy giảm.

Hoạt động thanh lý (liquidation) cũng thiết lập kỷ lục mới. Ngày 10 tháng 10, tổng giá trị thanh lý chỉ trong một ngày đạt tới 19,2 tỷ USD – khoảng 28,13 nghìn tỷ đồng. Trong tuần kế tiếp, thêm 3,9 tỷ USD bị ép bán, chủ yếu là các vị thế sử dụng đòn bẩy cao trên thị trường phái sinh. Những khoản lỗ này cho thấy mặt trái của chiến lược “giao dịch mạo hiểm” với ký quỹ thấp, vốn dễ bị tổn thương trước biến động mạnh.

Với tình hình trên, tháng 11 đang đối mặt khả năng khép lại bằng mức lợi suất âm – trái với xu hướng tăng mạnh vốn có trong lịch sử. Kể từ 2013, tháng 11 thường ghi nhận mức tăng trung bình 40,8%, với giá trị trung vị khoảng 8,2%. Nếu đà giảm hiện nay tiếp diễn, đây sẽ là lần hiếm hoi mà Bitcoin giảm hai tháng liên tiếp, sau đà giảm trong tháng 10.

Bình luận, nhiều nhà phân tích cho rằng khả năng phục hồi trong giai đoạn cuối năm phụ thuộc vào mức “chịu đau” của nhà đầu tư ngắn hạn và niềm tin từ nhóm dài hạn. Tuy nhiên, tâm lý hiện tại cho thấy hầu hết đang chuẩn bị sẵn sàng cho một đợt điều chỉnh khác thay vì tìm kiếm tín hiệu tạo đáy từ thị trường.

Từ khóa: “Bitcoin(BTC)”, “thanh lý”, “nhà đầu tư ngắn hạn”

Bình luận: Trong kịch bản điều chỉnh sâu, việc đánh giá vùng giá tích lũy và xu hướng bán lỗ là yếu tố then chốt để xác định cục diện thị trường. Nhà đầu tư nên thận trọng với giao dịch đòn bẩy, bởi các cú ép mua/bán có thể gây thiệt hại nghiêm trọng ngay cả trong thời gian ngắn.