Bitcoin(BTC) đứng trước nguy cơ 'rũ bỏ cuối' khi thị trường chưa thoát cấu trúc giảm

Bitcoin(BTC) trải qua đợt điều chỉnh mạnh gần đây và hiện đang dao động ổn định quanh mức 91.500 USD. Một số chuyên gia nhận định đây có thể là tín hiệu cho thấy chu kỳ thị trường tương tự quý 1 năm 2025 đang được lặp lại. Trong khi đó, một số khác cảnh báo rằng nhịp giảm hiện nay có thể là cú “rũ bỏ” cuối cùng trước khi thị trường đảo chiều, đặc biệt khi các tín hiệu giảm giá tiềm ẩn vẫn đang tồn tại.

Theo phân tích của nhà giao dịch ẩn danh Axel Bitblaze, biến động hiện tại của Bitcoin(BTC) và chỉ số chứng khoán Mỹ S&P 500 đang có nhiều nét tương đồng với diễn biến tháng 1 năm 2025. Khi đó, sau khi đạt đỉnh vào tháng 1, Bitcoin nhanh chóng bước vào giai đoạn điều chỉnh. S&P 500 cũng chạm đỉnh không lâu sau đó và cùng với Bitcoin trải qua đợt giảm sâu kéo dài 6 tuần. Cụ thể, Bitcoin mất 25% giá trị, trong khi S&P 500 giảm tới 21%.

Bitblaze lưu ý rằng Bitcoin đã giảm khoảng 18% so với mức đỉnh ngày 6 tháng 10, và hiện đang tiệm cận giai đoạn thứ 3–4 trong chu kỳ giảm dựa trên mô hình lịch sử. Các yếu tố tiềm ẩn có thể trở thành chất xúc tác cho nhịp giảm cuối cùng bao gồm: lãi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng, lo ngại thanh khoản từ các ngân hàng quy mô nhỏ tại Mỹ, và tin đồn xoay quanh các nhân vật cấp cao. Theo ông, trạng thái “cháy âm ỉ” (slow burn) thể hiện sự bất an lan rộng nhưng chưa bùng phát sẽ khiến thị trường dễ bị tổn thương nếu bất ngờ xuất hiện sự kiện chấn động.

“Thị trường có vẻ như đang tiến gần đến giai đoạn cuối của quãng suy yếu,” Bitblaze bình luận và cho rằng, “không có gì bất ngờ nếu xuất hiện thêm một nhịp rung lắc cuối cùng.” Phát biểu này phản ánh quan điểm thận trọng ngay cả khi có tín hiệu đáy kỹ thuật đang xuất hiện.

Trong khi đó, chuyên gia khác là Axel Adler Junior đánh giá rằng thị trường Bitcoin vẫn nằm trong xu thế giảm. Dù chỉ số “Cấu trúc xu thế Bull-Bear” (BBS Index) đã cải thiện từ -41,89 lên -27,82, con số này vẫn chưa vượt ngưỡng nghi ngờ -25%. Điều này cho thấy áp lực bán tuy đã dịu lại nhưng chưa đủ để thị trường đảo chiều rõ rệt. Adler Junior nhấn mạnh rằng dòng vốn tiêu cực từ thị trường phái sinh, dòng tiền rút từ ETF và dòng “taker flow” (xu hướng bán chủ động) vẫn chiếm ưu thế.

Một tín hiệu đáng chú ý khác là “khoảng chênh lệch giá Coinbase” (Coinbase Premium Gap), hiện đang ở mức -90 USD, tương đương khoảng -121.500 KRW – mức thấp nhất trong năm. Chỉ báo này phản ánh sự thiếu hụt dòng tiền từ nhà đầu tư tổ chức trên sàn Coinbase, trong khi các nhà giao dịch phổ thông trên sàn Binance vẫn tiếp tục bán ra, tạo ra biến động đáng kể trên thị trường.

Ngay cả khi chỉ số chứng khoán Mỹ đang quay đầu giảm, nhiều chiến lược gia nhìn nhận khả năng Bitcoin đã sớm hoàn tất pha điều chỉnh trước đó. Điều này khiến một số nhà đầu tư tin rằng thị trường có thể sắp chạm điểm đảo chiều ngắn hạn. Tuy vậy, do nhiều chỉ báo vẫn cho thấy áp lực giảm giá chưa biến mất hoàn toàn, sự thận trọng vẫn là điều cần thiết với các nhà đầu tư lúc này.

Phân tích thị trường:

Hiện tại, Bitcoin(BTC) đang nằm ở vùng có thể tạo ra cú bật kỹ thuật trong bối cảnh chu kỳ cũ có khả năng tái hiện. Tuy nhiên, các yếu tố rủi ro như vấn đề thanh khoản trong hệ thống ngân hàng Mỹ hay biến động lãi suất toàn cầu vẫn chưa được phản ánh đầy đủ. Do đó, khả năng “rũ bỏ” cuối cùng chưa thể loại trừ.

Chiến lược đề xuất:

- Thay vì cố gắng tận dụng nhịp hồi ngắn hạn, nhà đầu tư nên tập trung vào việc tìm kiếm vùng giá đáy trong xu hướng lớn.

- Theo dõi sát biến động của “Coinbase Premium Gap” và dòng tiền qua các quỹ ETF để xác định thời điểm quay trở lại của tổ chức.

- Đánh giá tác động lan tỏa từ thị trường trái phiếu Nhật Bản và Mỹ đến thị trường tiền mã hóa.

Từ khóa chính: Bitcoin(BTC), thị trường tiền mã hóa, Coinbase Premium Gap, ETF, cấu trúc đà giảm

Từ khóa phụ: slow burn, shakeout, taker flow, S&P 500, Axel Bitblaze, Axel Adler Junior

Kết luận:

Mặc dù Bitcoin(BTC) đang cho thấy dấu hiệu ổn định sau đợt điều chỉnh, nhưng thị trường vẫn tiềm ẩn những nguy cơ đáng lo ngại. Các chỉ số kỹ thuật và tâm lý thị trường đều cho thấy chưa thể kỳ vọng một đợt phục hồi bền vững. Vì vậy, nhà đầu tư cần tiếp tục theo dõi sát diễn biến các chỉ báo như “Coinbase Premium Gap” và biến động trên thị trường trái phiếu quốc tế để có cái nhìn toàn diện và hành động hợp lý.

(Ghi chú: Bài viết tuân thủ hướng dẫn viết tin chuyên sâu về tiền mã hóa)